你可能聽過(guò)五分鐘說(shuō)服投資人等各種神奇的融資故事，這樣神奇的案例是確實(shí)存在的，但是踏踏實(shí)實(shí)的掌握方法技巧比去期待小概率事件好的多。本文從團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品和商業(yè)團(tuán)隊(duì)、準(zhǔn)備材料等角度具體說(shuō)明了如何準(zhǔn)備第一次融資，沒有半句廢話，都是干貨!
一、團(tuán)隊(duì)
1.有靠譜、穩(wěn)定、互補(bǔ)的合伙人。
2.不一定非得要全明星團(tuán)隊(duì)，但一定得對(duì)行業(yè)有理解并且有一定積累。
3.土匪喜歡的黃金三角組合：產(chǎn)品+技術(shù)+運(yùn)營(yíng)，最好三個(gè)合伙人的分工，如果少一個(gè)，但最起碼三個(gè)里面得有兩個(gè)。
二、產(chǎn)品和商業(yè)模式
1.最好有產(chǎn)品，并且經(jīng)歷過(guò)小規(guī)模的測(cè)試，有一定數(shù)據(jù)，這樣比較有說(shuō)服力。
2.如果沒有成型產(chǎn)品，那也先做一個(gè)demo，能把一些最基本的邏輯演示出來(lái)。
3.如果沒有數(shù)據(jù)，那先找一個(gè)業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿公司，把他的數(shù)據(jù)吃透。
三、材料
準(zhǔn)備一份商業(yè)計(jì)劃書，不用word版本的長(zhǎng)篇大論，也不用心路歷程和內(nèi)心糾結(jié)的鋪陳，PPT就可以，簡(jiǎn)練、直接。
一般包括以下幾個(gè)內(nèi)容，介紹太多也沒必要：
1.行業(yè)背景和機(jī)會(huì)，就是市場(chǎng)有多大，當(dāng)前痛點(diǎn)在哪兒，你要切入哪一塊，三兩頁(yè)即可。不要怕投資人聽不懂，如果他行業(yè)也聽不懂，建議你換一家談，不要浪費(fèi)時(shí)間。
2.產(chǎn)品，做什么，怎么做，優(yōu)勢(shì)在哪兒，如何像一把利刃一樣切入市場(chǎng)，近期的產(chǎn)品規(guī)劃(時(shí)間、產(chǎn)品);
3.團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)人員的教育背景、從業(yè)背景、人員分工，股權(quán)結(jié)構(gòu)組成。這一塊有什么就說(shuō)什么，不用刻意拔高，簡(jiǎn)明扼要。
4.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，未來(lái)兩年的財(cái)務(wù)情況，收支情況，這一塊是創(chuàng)業(yè)者普遍比較薄弱的，網(wǎng)上搜一下填一個(gè)就可以。沒有投資人會(huì)對(duì)這一塊太較真，不用精確到小數(shù)點(diǎn)后xx位。有一個(gè)大概的模樣，做一個(gè)基本的參考，告訴別人你是有公司運(yùn)營(yíng)的概念和思路就可以了。不要對(duì)運(yùn)營(yíng)一問三不知，畢竟我們也處在社會(huì)主義初級(jí)階段，吃喝拉撒是基本需求。
5.融資情況，需要多少錢，這些錢來(lái)做什么。對(duì)公司的估值，如果不清楚怎么估，就不要寫。
四、融資建議
1.不要太多曝光，別把太多時(shí)間浪費(fèi)在各種活動(dòng)、會(huì)議和重復(fù)的投資人交流中。
2.不要找太多投資人，找?guī)讉�(gè)真正有興趣并且有能力的，不要浪費(fèi)太多時(shí)間和投資人重復(fù)和反復(fù)。
3.確定投資人是真心幫你的。
4.集中時(shí)間解決融資，不要很隨意的開始。
五、幾個(gè)概念(來(lái)自創(chuàng)新工場(chǎng)前法務(wù)官裘總)
1.股份：各方股份比例;預(yù)留多少給員工期權(quán);期權(quán)股份池(即ESOP;通常暫不發(fā)放，也就暫時(shí)不存在)將來(lái)發(fā)放時(shí)稀釋誰(shuí)的股份，稀釋多少。還有，創(chuàng)始人的股份在多長(zhǎng)時(shí)間之后兌現(xiàn)。
2.董事會(huì)：創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在董事會(huì)的席位、投資人有幾個(gè)席位;投資人指派的董事對(duì)哪些事情有否決權(quán)。
3.公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)(專利、著作權(quán)、商業(yè)秘密、商標(biāo))是否已經(jīng)(或書面承諾了)從個(gè)人或第三方轉(zhuǎn)給公司(娃哈哈案就是因?yàn)樽趹c后在這點(diǎn)上反悔，造成很大麻煩和訴訟)。
4.交割時(shí)間：TermSheet(或稱條款清單)通常沒有法律效力(除了保密和排他條款)，只有簽了合同，一手交錢，一手交股份，才算數(shù)。雙方都靠譜的話，簽了合同，交易就算完成了，交錢只是時(shí)間問題，在硅谷簽字和入資通常在同一天發(fā)生。[補(bǔ)充：創(chuàng)業(yè)公司往往有需要盡快達(dá)成交割的重要考量，比如計(jì)劃并購(gòu)某個(gè)公司、需要立即雇一批人開發(fā)某個(gè)新產(chǎn)品，或者需要搶在某個(gè)標(biāo)桿型公司(比如Facebook)上市之前完成融資。]
5.創(chuàng)始人在內(nèi)的員工是否都和公司簽了所有重要協(xié)議：勞動(dòng)合同、知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)合同、保密協(xié)議、競(jìng)業(yè)限制協(xié)議(根據(jù)中國(guó)法律，競(jìng)業(yè)限制僅限高層員工和接觸保密信息的員工)。
6.投資人的控制權(quán)：交易文件會(huì)規(guī)定哪些一些列事項(xiàng)需要由股東會(huì)和/或董事會(huì)來(lái)決定，而且往往寫明優(yōu)先股股東(某一位或者所有優(yōu)先股股東中占多大比例)或他們提名的董事關(guān)于事項(xiàng)的否決權(quán)。這些否決權(quán)很多是行業(yè)常見的而且比較難通過(guò)談判要求投資人放棄，但是有很多具體事項(xiàng)可以談，最好讓律師幫忙看。比如說(shuō)，比較嚴(yán)格的否決權(quán)不僅要求公司的期權(quán)池大小和期權(quán)協(xié)議內(nèi)容要股東會(huì)或董事會(huì)批，甚至還要在每次給員工授予期權(quán)時(shí)也要批準(zhǔn)，這時(shí)只要?jiǎng)?chuàng)始人爭(zhēng)取，投資人往往可以同意后者不需要再經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，以便提高公司運(yùn)營(yíng)的效率。
7.投資人是否要求特殊權(quán)利：投資人通常會(huì)要求優(yōu)先購(gòu)買權(quán)(如果公司增發(fā)新股，或者其他股東出售股份)和共同售賣權(quán)(如果創(chuàng)始人出售股份)，這些都是標(biāo)準(zhǔn)的做法而且可以接受。但是也有投資人要求超額的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)——即在有新股可以買時(shí)，其可以購(gòu)買的比例超出該投資人與其他投資人之間的比例，這個(gè)權(quán)利涉及的百分比如果過(guò)大，會(huì)導(dǎo)致在公司未來(lái)下一輪融資時(shí)，該投資人有進(jìn)行領(lǐng)投的絕對(duì)權(quán)利，這會(huì)讓其他潛在的下一輪投資人對(duì)公司失去興趣。但是如果這個(gè)超額百分比不大，則不會(huì)有該負(fù)面效果，而只是顯示該投資人對(duì)公司有信心，希望下一輪時(shí)能夠增加持股比例。
一、團(tuán)隊(duì)
1.有靠譜、穩(wěn)定、互補(bǔ)的合伙人。
2.不一定非得要全明星團(tuán)隊(duì)，但一定得對(duì)行業(yè)有理解并且有一定積累。
3.土匪喜歡的黃金三角組合：產(chǎn)品+技術(shù)+運(yùn)營(yíng)，最好三個(gè)合伙人的分工，如果少一個(gè)，但最起碼三個(gè)里面得有兩個(gè)。
二、產(chǎn)品和商業(yè)模式
1.最好有產(chǎn)品，并且經(jīng)歷過(guò)小規(guī)模的測(cè)試，有一定數(shù)據(jù)，這樣比較有說(shuō)服力。
2.如果沒有成型產(chǎn)品，那也先做一個(gè)demo，能把一些最基本的邏輯演示出來(lái)。
3.如果沒有數(shù)據(jù)，那先找一個(gè)業(yè)內(nèi)的標(biāo)桿公司，把他的數(shù)據(jù)吃透。
三、材料
準(zhǔn)備一份商業(yè)計(jì)劃書，不用word版本的長(zhǎng)篇大論，也不用心路歷程和內(nèi)心糾結(jié)的鋪陳，PPT就可以，簡(jiǎn)練、直接。
一般包括以下幾個(gè)內(nèi)容，介紹太多也沒必要：
1.行業(yè)背景和機(jī)會(huì)，就是市場(chǎng)有多大，當(dāng)前痛點(diǎn)在哪兒，你要切入哪一塊，三兩頁(yè)即可。不要怕投資人聽不懂，如果他行業(yè)也聽不懂，建議你換一家談，不要浪費(fèi)時(shí)間。
2.產(chǎn)品，做什么，怎么做，優(yōu)勢(shì)在哪兒，如何像一把利刃一樣切入市場(chǎng)，近期的產(chǎn)品規(guī)劃(時(shí)間、產(chǎn)品);
3.團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)人員的教育背景、從業(yè)背景、人員分工，股權(quán)結(jié)構(gòu)組成。這一塊有什么就說(shuō)什么，不用刻意拔高，簡(jiǎn)明扼要。
4.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，未來(lái)兩年的財(cái)務(wù)情況，收支情況，這一塊是創(chuàng)業(yè)者普遍比較薄弱的，網(wǎng)上搜一下填一個(gè)就可以。沒有投資人會(huì)對(duì)這一塊太較真，不用精確到小數(shù)點(diǎn)后xx位。有一個(gè)大概的模樣，做一個(gè)基本的參考，告訴別人你是有公司運(yùn)營(yíng)的概念和思路就可以了。不要對(duì)運(yùn)營(yíng)一問三不知，畢竟我們也處在社會(huì)主義初級(jí)階段，吃喝拉撒是基本需求。
5.融資情況，需要多少錢，這些錢來(lái)做什么。對(duì)公司的估值，如果不清楚怎么估，就不要寫。
四、融資建議
1.不要太多曝光，別把太多時(shí)間浪費(fèi)在各種活動(dòng)、會(huì)議和重復(fù)的投資人交流中。
2.不要找太多投資人，找?guī)讉�(gè)真正有興趣并且有能力的，不要浪費(fèi)太多時(shí)間和投資人重復(fù)和反復(fù)。
3.確定投資人是真心幫你的。
4.集中時(shí)間解決融資，不要很隨意的開始。
五、幾個(gè)概念(來(lái)自創(chuàng)新工場(chǎng)前法務(wù)官裘總)
1.股份：各方股份比例;預(yù)留多少給員工期權(quán);期權(quán)股份池(即ESOP;通常暫不發(fā)放，也就暫時(shí)不存在)將來(lái)發(fā)放時(shí)稀釋誰(shuí)的股份，稀釋多少。還有，創(chuàng)始人的股份在多長(zhǎng)時(shí)間之后兌現(xiàn)。
2.董事會(huì)：創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)在董事會(huì)的席位、投資人有幾個(gè)席位;投資人指派的董事對(duì)哪些事情有否決權(quán)。
3.公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)(專利、著作權(quán)、商業(yè)秘密、商標(biāo))是否已經(jīng)(或書面承諾了)從個(gè)人或第三方轉(zhuǎn)給公司(娃哈哈案就是因?yàn)樽趹c后在這點(diǎn)上反悔，造成很大麻煩和訴訟)。
4.交割時(shí)間：TermSheet(或稱條款清單)通常沒有法律效力(除了保密和排他條款)，只有簽了合同，一手交錢，一手交股份，才算數(shù)。雙方都靠譜的話，簽了合同，交易就算完成了，交錢只是時(shí)間問題，在硅谷簽字和入資通常在同一天發(fā)生。[補(bǔ)充：創(chuàng)業(yè)公司往往有需要盡快達(dá)成交割的重要考量，比如計(jì)劃并購(gòu)某個(gè)公司、需要立即雇一批人開發(fā)某個(gè)新產(chǎn)品，或者需要搶在某個(gè)標(biāo)桿型公司(比如Facebook)上市之前完成融資。]
5.創(chuàng)始人在內(nèi)的員工是否都和公司簽了所有重要協(xié)議：勞動(dòng)合同、知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)合同、保密協(xié)議、競(jìng)業(yè)限制協(xié)議(根據(jù)中國(guó)法律，競(jìng)業(yè)限制僅限高層員工和接觸保密信息的員工)。
6.投資人的控制權(quán)：交易文件會(huì)規(guī)定哪些一些列事項(xiàng)需要由股東會(huì)和/或董事會(huì)來(lái)決定，而且往往寫明優(yōu)先股股東(某一位或者所有優(yōu)先股股東中占多大比例)或他們提名的董事關(guān)于事項(xiàng)的否決權(quán)。這些否決權(quán)很多是行業(yè)常見的而且比較難通過(guò)談判要求投資人放棄，但是有很多具體事項(xiàng)可以談，最好讓律師幫忙看。比如說(shuō)，比較嚴(yán)格的否決權(quán)不僅要求公司的期權(quán)池大小和期權(quán)協(xié)議內(nèi)容要股東會(huì)或董事會(huì)批，甚至還要在每次給員工授予期權(quán)時(shí)也要批準(zhǔn)，這時(shí)只要?jiǎng)?chuàng)始人爭(zhēng)取，投資人往往可以同意后者不需要再經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，以便提高公司運(yùn)營(yíng)的效率。
7.投資人是否要求特殊權(quán)利：投資人通常會(huì)要求優(yōu)先購(gòu)買權(quán)(如果公司增發(fā)新股，或者其他股東出售股份)和共同售賣權(quán)(如果創(chuàng)始人出售股份)，這些都是標(biāo)準(zhǔn)的做法而且可以接受。但是也有投資人要求超額的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)——即在有新股可以買時(shí)，其可以購(gòu)買的比例超出該投資人與其他投資人之間的比例，這個(gè)權(quán)利涉及的百分比如果過(guò)大，會(huì)導(dǎo)致在公司未來(lái)下一輪融資時(shí)，該投資人有進(jìn)行領(lǐng)投的絕對(duì)權(quán)利，這會(huì)讓其他潛在的下一輪投資人對(duì)公司失去興趣。但是如果這個(gè)超額百分比不大，則不會(huì)有該負(fù)面效果，而只是顯示該投資人對(duì)公司有信心，希望下一輪時(shí)能夠增加持股比例。
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